FX168财经报社(香港)讯 油价大涨给通胀火上浇油！周一(2月7日)整体风险情绪今日仍忧郁，欧洲股市削减涨幅，而美国期货市场涨跌互现。与此同时，在上周接近尾声时收益率飙升后，日内美债收益率小幅走低，因此市场仍略显谨慎。原油价格冲高回落，美元与黄金双双小幅上涨，市场聚焦本周的美国CPI通胀报告。

在本周晚些时候关键的通胀数据公布前，投资者进一步评估货币政策前景，此前美国非农报告意外靓丽，且欧洲央行转向鹰派，这令本周的美国通胀数据万众瞩目，投资者继续为各种资产波动做准备。

美国公布的就业数据意外强劲，激发对美联储更加鹰派的预期，最终市场以美债收益率急升至逾两年高位结束了动荡的一周。

上周五美国劳工部公布的数据显示，美国非农就业岗位1月增加46.7万个。12月数据上修至增加51万个，前值为增加19.9万个。作为衡量工资通胀的备受关注的指标－平均时薪1月也增长了0.7%，同比增长了5.7%。

“数据中薪资环比上涨0.7%最鹰派，”汇丰银行外汇策略主管Daragh Maher写道，“这有助于抵消对美元利空的实际收益受挤压的担忧和滞胀主题，并可能激励联邦公开市场委员会(FOMC)的鹰派人士。

杰富瑞货币市场经济学家Thomas Simons表示，就业广泛增长可能会巩固面临今年全年都将加息的预期。

“增幅远超预期并不意味着他们将大幅加快收紧政策的时间表，”他称，“如果说有什么不同的话，那就是这正好消除了市场上‘政策错误’的说法，近几个月来，随着美联储更加趋转鹰派，市场上出现了这样的说法。”

市场走势反映的美联储在3月加息50个基点的可能性为三分之一，到年底利率有可能达到1.5%。

“该报告不仅表明就业情况远远超出了人们的想象，而且薪资增长也异常强劲，这肯定会增加美联储官员对通胀上行压力的担忧，”NatWest Markets的首席美国经济分析师Kevin Cummins说。

美国1月消费者物价指数将于周四公布，很可能显示核心通胀率升至5.9%，将创1982年以来最高水准。CPI环比或上升0.5%，同比增长7.3%，这将是1982年以来的最大增幅。

Cresset Capital Management的首席投资官Jack Ablin说：“我们有可能在通胀方面得到一个非常难以消化的数字，这有可能会打击市场。”

此前，美国12月通胀率创近四十年来最高，如果1月数据仍然居高不下，可能会进一步为美联储更加激进的预期提供理据，并扩大收益率升势，削弱股市从上个月的暴跌中挣扎反弹的动力。

欧美股市：欧洲股市周一涨跌互现，投资者继续消化上周美国公布的就业数据和欧洲央行的决定。

泛欧斯托克600指数开盘超过0.7%后，在早盘交易中较平线低0.1%。零售类股上涨0.8%，石油和天然气类股下跌0.4%。

周一股市开盘震荡之际，央行上周的决定继续主导市场情绪。欧元区投资者消化了欧洲央行的最新决定。尽管欧元区通胀率达到创纪录水平，但欧洲央行决定维持利率不变。与此同时，英国央行自2004年以来首次连续加息。

受季度收益报告和1月份就业报告好于预期的推动，标普录得2022年最好的一周表现，周一早盘交易美国股指期货略有下跌。道琼斯工业股票平均价格指数期货合约下跌85点，跌幅0.24%。标准普尔500指数期货下跌0.22%，纳斯达克100指数期货小幅下跌0.18%。

“就业人数的增加对经济来说是一个可喜的信号，” Commonwealth Financial Network投资组合管理主管Peter Essele说，“此次增长向投资者证实，加息迫在眉睫，第一次加息是在3月份的会议上。”

上周股市上涨之前，主要股指今年一开始走势不稳，原因是不断上升的利率促使投资者放弃成长型股票，转而投资于价值导向的股票市场。

“总体而言，投资者继续在‘卖消息’，”富国银行周五在给客户的一份报告中说。“我们在这个周期中走得比较晚。市场越来越挑剔。潮水将不再让所有的船都上涨，市场将变得越来越不宽容。”

债市：美国公债收益率(殖利率)周一早盘下跌，在前一交易日大涨后降温，因投资者消化了经济数据，并展望新一周的交易。

美国东部时间凌晨1:30后不久，基准的10年期国债收益率下跌3个基点，至1.9014%，30年期国债收益率下跌3个基点，至2.1934%。收益率与价格走势相反，1个基点等于0.01%。

自今年年初以来，公债收益率急升，两年期美债收益率在1月创下2009年以来最大涨幅，投资者预期美联储将今年最多五次加息。

汇市：美国就业数据强劲支撑美元，美指日内保持坚挺，目前交投在95.55附近，欧元进一步脱离三周高点，日元在避险氛围下受到青睐。

欧洲央行上周发表的转鹰言论推动欧元录得涨幅，这些言论导致市场提前欧元区可能升息的时机，并推高公债收益率(殖利率)。然而，随着美国公债收益率在远好于预期的就业数据公布后上涨，美元随后获得支撑。

“在我们看到CPI数据之前，人们只是在试图猜测利率预期是否正确，”墨尔本券商Pepperstone的研究主管Chris Weston表示。“这将影响短期收益率，货币汇率不会有很大变化。”

“美国CPI数据可能强劲，后面看好美指反弹，”一外资行交易员称。

“随着投资者等待新冠肺炎疫情和能源价格飙升对美国和美联储前景的影响变得更加明朗，美联储加息的重新定价已失去动力，”包括Valentin Marinov在内的法国农业信贷银行策略师在一份报告中写道。“展望未来，焦点将是美国CPI和1月份美联储会议纪要。短期内，只有相当积极的通胀惊喜和FOMC发出鹰派信号，才能重振美元涨势。”

平安银行最新观点称，近期欧美货币政策分化有所收敛。对于美指而言，一方面对美联储的收紧预期较为充分，另一方面美欧货币政策分化开始收敛，市场对欧央行转向预期不足，美指继续大幅上行动力已经不足，该指数在97.45附近可能已是强弩之末。

其他方面：日内金价持续攀升，重返1810美元上方，盘中早些时候曾触及1月27日以来的最高价1,814.91美元，通胀担忧提振吸引力，不过美元坚挺抑制涨幅，

“目前通胀的最大组成部分，除了供应链问题之外，就是油价。无论你把利率调到多高，这都是一个问题，”SPI资产管理公司的执行合伙人Stephen Innes说。“黄金正在变得有点带有防御性，意识到我们可能处于恶性通胀的状态。”

原油价格冲高回落，布伦特原油目前回落至93美元下方，稍早触及2014年10月3日以来最高的94.00美元。与此同时，美国WTI原油一度跌至91美元下方，跌幅超过1%，最高曾升至92.73美元。

野村证券高级分析师Tatsufumi Okoshi表示：“在传出美伊核谈判取得进展的消息后，投资人了结短线获利，但在技术性修正之后，新的买盘进场，因为预计全球供应将保持紧张。”

“投资者预计美伊谈判将出现更多波折，而且不会很快达成协议，”Fujitomi Securities的首席分析师Kazuhiko Saito说。

“市场基调仍然看涨，投行人士预测布兰特原油将达到每桶100美元，由于OPEC+没有达到产出目标，美国也没有增加多少产出，全球供应仍继续紧张，”他说。

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