【行情观点】

西方石油周四上涨5.46%，收报43.24美元。在完成以 97 亿美元将 OxyChem 出售给 Berkshire Hathaway 后，西方石油的投资逻辑明显改善。大额现金回笼有助于加速去杠杆、强化资产负债表，并将资本更集中投向二叠纪与墨西哥湾等高回报核心油气资产。在油价具备支撑、现金流可见度提升的背景下，市场对其资本配置效率与股东回报的预期有望上修，西方石油中期估值修复空间值得关注。

西方石油在40.5美元之上，建议偏多看待，建议低挂多单进场；第一目标47.0美元，第二目标价48.0美元。股价低位整理后向上表态，有望重启新一轮涨势。