【行情观点】

美光周三小幅回调1.25%，收报339.16美元。美光受益于 AI 服务器对 HBM 与高端 DRAM 的爆发式需求，记忆体由周期性零组件转向战略性资产。当前供给受制于产能与良率爬坡，缺口难以快速弥补，ASP 与毛利具备持续上行基础。机构大幅上修盈利预期并调高目标价，反映中长期基本面改善。

美光在315美元之上，建议偏多看待，建议低挂多单进场；第一目标400美元，第二目标价420美元。股价仍守稳多头结构，有望冲击4百美元整数关口。